穩定幣放貸:20% 利息的 Anchor Protocol 教學、風險、原理介紹

excluded

Anchor Protocol 教學 風險 原理

在虛擬貨幣投資中,有一個低風險的策略稱為「穩定幣放貸」,顧名思義就是貸款穩定幣給別人投資,不用承擔幣價波動風險,同時賺取高額利息;知名的穩定幣放貸可以在 FTX 上就可以簡單進行,利率大約是 1%~10% 左右(端看當時幣圈的行情而定)。

而今天要介紹的,是更進階的玩法:Anchor Protocol。透過 Terra 鏈上的穩定幣放貸可以賺取 20% 左右的利息,在幣圈與 PTT 等論壇上也有大量的討論。

不過,這麼高的利息到底是什麼原理?背後肯定是有風險的,至於它背後又有什麼風險?在認識了這個策略後,具體又要怎麼投資呢?本篇將帶大家清楚了解 Anchor Protocol 的教學、風險、原理介紹。

Anchor Protocol 是什麼?

Anchor Protocol 是 Terra 鏈上的一個去中心化金融(DeFi)協議,你可以在 Anchor 上面存款以及借貸;在上面存款,就可以獲得本篇提到的 20% 利息。

Anchor Protocol 位在「Terra 生態鏈」上,這是區塊鏈世界中各式各樣的公鏈之一。

你可以想像一下,區塊鏈世界上有各式各樣的公鏈,像是以太鍊(Ethereum)、Solana 鏈等等、幣安鍊等等,不同的鏈就是不同的生態系,而 Anchor Protocol 是位於「Terra 鏈」上的服務。

Anchor Protocol 19.5% 原理:利息是怎麼來的?

好,既然 Anchor Protocol 是 Terra 鏈上的去中心化金融服務,那麼,他給出的 20% 高額利息(截稿時是 19.5%)是怎麼來的呢?會不會是詐騙?

Anchor Protocol 給出的利息,主要由以下幾個部分構成:

  • 借款人在上面借錢時,付給平台的利息
  • 借款人在上面借款時,需要質押 bLUNA(LUNA 幣),平台拿這些幣賺取的收益
  • 借款人在上面借款時,需要質押 bETH(ETH 幣),平台拿這些幣賺取的收益
  • 創投補貼的金額

當一個人想要在虛擬貨幣中進行槓桿投資,就會找各種平台借錢;當他們找到 Anchor Protocol 借錢時,需要抵押 bETH 或 bLUNA 當擔保,才可以把錢借出來。

這些抵押的 bETH 和 bLUNA,就會被 Anchor Protocol 拿去獲利,賺來的收益就會被當成利息付給存款人(也就是你)。

同時,借款人在借款期間,也需要支付利息(UST)給平台,平台也會把這部分利息付給存款人。

最後,因為 Terra 是一條發展中的公鏈,因此創投會投入資金為用戶補貼,簡單來說就是為了衝用戶數回饋利息給你,這些補貼,也會被當成利息付給存款人。

因此作為存款人,可以在 Anchor Protocol 上獲得 20% 的年利,背後的原理就是透過以上四點。

當然有人會說,那麼當創投補貼的錢用完了,大家會不會就跑了?這當然有可能,以下會在「Anchor Protocol 風險」章節中說明。

Anchor Protocol 教學:如何進行放貸投資

大致了解 Anchor Protocol 在玩什麼把戲之後,接下來就進行教學,告訴大家如何透過這項協議賺取 20% 的高額年化。

首先,在 Terra 鏈上使用的穩定幣叫做 UST。

什麼是 UST?

UST 是 Terra 鏈上的「算法穩定幣」,保持著與美金 1:1 的掛鉤價,因此「理論上」,1 UST 就等於 1 美元。

UST 穩定幣

至於 UST 為何可以保持一美元呢?背後的原理是,每當一個 UST 被鑄造出來,就會銷毀市場上價值一美元的 LUNA 幣,運作的方式如下:

  • 當 1UST > 1USD 時,你可以向系統發送價值一美元的 LUNA,並收到一個 UST,這樣你拿到的 UST 就可以套利賺錢了。
  • 當 1UST < 1USD 時,你可以向系統發送一個 UST,並收到價值一美元的 LUNA,這樣你拿到的 LUNA 就可以套利賺錢了。

換句話說,只要 1UST 高於或低於 1 USD,都有人可以因此獲利,所以這項機制就會確保 1UST 穩定維持在 1USD 左右,透過套利機制確保與美元的掛鉤。

UST 和 LUNA 怎麼套利不在本文的介紹範疇內,這邊只是幫大家科普一下而已。

總之,只要知道,在 Anchor Protocol 上,都要使用 UST 作為穩定幣來投資就對了。

在幣安、火幣、FTX 上購買 UST

所以第一步,你要先準備好 UST 作為投資 Anchor Protocol 使用。

你可以在幣安、火幣(Huobi Global)或 FTX 上買到 UST:

其實各大交易所都可以買到 UST,其他的虛擬貨幣交易所推薦可見此篇文章

在火幣購買 UST 並轉帳到錢包(下一步驟會教),是不需要手續費的;但如果你是連任何一間交易所都還沒有註冊的小白,除了火幣外也建議註冊幣安,畢竟那是目前全世界最大的交易所。

申請 Terra Station 錢包並存入 UST

「Terra Station 錢包」是 Terra 鏈上的錢包,iOS 載點請點此Chrome 外掛請點此

這邊就不贅述申請錢包的步驟了,大家可以參考 MetaMask 小狐狸錢包教學的文章,步驟大同小異。

只是 MetaMask 錢包是以太鍊的,與 Anchor Protocol 不相容,所以還是要申請一個 Terra Station 錢包。

申請完錢包後,你可以在 Chrome 外掛或是 App 上看到下圖那樣一串代碼,那就是你的錢包地址。


▲ 申請完 Terra Station 後會獲得一串代碼,那就是你的錢包地址。(跟上圖的不一樣,不要傻傻地匯錢給我…)

有了這串地址後,你就可以把 UST 從幣安或其他交易所轉到 Terra Station 錢包內了,記得「主網類型」要選 LUNA(Terra)。

建議第一次轉帳時,先轉小額試試看(如果是用火幣交易所,透過 Terra 鏈轉帳是沒有手續費的),等確定 Terra Station 錢包有順利入帳後,再轉大額 UST。

把錢存入 Anchor Protocol

買好 UST、申請好 Terra Station 錢包、確定把 UST 轉入 Terra Station 錢包後,接下來就是重頭戲啦!透過 Anchor Protocol 賺取年化 20% 的高額利息!

點此進入 Anchor Protocol 頁面(切記,一定要從這個連結!Google 搜尋 Anchor Protocol 有很多釣魚網站)。

或者在網址列確認網址是:https://app.anchorprotocol.com/,千萬不要誤入詐騙網站!

進入網站後,點選右上角的 Connect Wallet,並點第一個「Terra Station Wallet」:

這時你申請的 Terra Station 錢包會跳出確認訊息,點選確認即可。

這樣,就把你的錢包跟 Anchor Protocol 網站連接在一起了。

之後到網頁的「Earn」分頁,點選「Deposit」:

這邊就會出現你存在 Terra Station 裡的 UST 餘額,你可以輸入要存多少到 Anchor Protocol 裡面。

注意:未來若要把錢從 Anchor Protocol 領出時,需要從 Terra Station 錢包付手續費,因此建議錢包裡留個 10 美金,否則之後若要領錢還需要從交易所匯手續費到錢包裡,很麻煩又浪費錢。

Deposit(存款)完成後,你就成功地把錢從 Terra Station 存到 Anchor Protocol 裡面了!接下來就可以坐等年化 20% 的利息囉(截稿時,Anchor Protocol 的利息是 19.45%)。

若未來要出金時,只要點 Anchor Protocol 的「Withdraw」,就可以把 UST 連本帶利的轉回 Terra Station 錢包了。

Terra Station 錢包裡的錢再轉回交易所,就可以再轉回你的銀行帳戶完成出金囉,詳情可見:2022 幣安出金教學:3 種提現換成台幣的方法,怎麼換最便宜?

Anchor Protocol 風險

Anchor Protocol 的利息如此之高,有沒有什麼風險呢?當然是有的,你必須要留意:

Anchor Protocol 智能合約風險

這是所有去中心化金融(DeFi)都要留意的風險,程式是人寫的,當然不能保證 100% 沒有漏洞,因此這類去中心化金融最大的風險之一就是協議本身被駭,資金被駭客轉走。

Anchor Protocol 協議本身很新,目前還沒被駭客入侵是很正常的,但這不代表這協議絕對安全。

Anchor Protocol 本身提供了「Bug Bounty Program」抓 bug 獎勵,只要能找到 Anchor Protocol 的漏洞就可以獲得獎金,這給了駭客以正當手段獲得報酬的動機。

當然,Terra 本身也有聘請監管公司來確保協議的安全。

UST 脫鉤風險

在 Anchor Protocol 上存的是 Terra 鏈的穩定幣 UST,賺的也是 UST,而當 UST 哪天與美元脫鉤,自然也是風險之一。

不同於 USDT 或 USDC 以真實的美元作為儲備,UST 是採用 LUNA 幣的幣價與套利機制確保與美元的錨定,所以若 UST 與美元脫鉤了,變成你存的錢與賺的錢都縮水,使得這個協議變成高風險。

那麼,UST 會和美元脫鉤嗎?

雖然 UST 長期以來都相當穩定(根據 Coinmarketcap,最大的脫鉤為 0.85USD/1UST,但也僅有一天)

但算法穩定幣並不是絕對安全,歷史上也不乏歸零的算法穩定幣(如 IRON),因此投資人在使用 UST 在 Anchor Protocol 投資時,也需要留意 UST 的安全性;因為 UST 的價值是由 LUNA、BTC 等波動性大的加密貨幣擔保的,因此若未來一但脫鉤,造成的風險會相當的大。

Anchor Protocol 儲備金不足的風險

前面提過,Anchor Protocol 的高利主要來自於「借款者的利息 + 借款者質押的 bETH/bLUNA 的收益 + 創投的補貼」而來,因此如果 Anchor Protocol 本身沒辦法達到「自力更生」,補貼的金額遲早有一天會花完。

這邊帶大家計算一次,在截稿當天(2020/03/14),Anchor Protocol 上的數據如下:

  • 借款 2,562M 美元、利息 12.22%
  • 質押 4,587.16M 美元價值的 bLUNA
  • 質押 920.9M 美元價值的 bETH

而 bETH 與 bLUNA 在 LIDO.Fi 的收益分別為 4.3%(APR)與 7%(APY),APY 考慮複利、APR 則否,所以 bLUNA 的 APR 為 6.785%。

綜合以上數據,可以算出 Anchor Protocol 的年盈利為(2562*12.22%+4587.16*6.785%+920.9*4.3% = 663.91M)。

而 Anchor Protocol 上的存款金額為 10,014M,因此年支出為 10,014*19.45% = 1,947.72M。

也就是說,Anchor Protocol 每年會有 1947.72-663.91 = 1,283M 的赤字。

目前 Anchor Protocol 的儲備金為 438,997,052UST,只夠支撐 0.34 年,這樣的存款借款規模,只夠儲備金燒三個多月。

因此這個獲利要能延續,只有以下幾個可能:

  1. 借款者增加,Anchor Protocol 收到更多利息
  2. 質押的 bLUNA 或 bETH 有更高的利率
  3. 存款者的利息減少

最健康的方式是 1 或 2、比較可能的方式是 3;當然如果都沒有發生,各位就要盯緊儲備金的數量,看是否有創投願意再丟錢進去,我們就可以繼續賺他補貼,否則就要手腳快一點準備閃人囉~!

結論:Anchor Protocol 的原理、教學、風險

這篇文章很長,最後幫大家總結一下 Anchor Protocol 的原理、教學、風險,給大家作為投資時的參考。

首先,Anchor Protocol 之所以可以付出一年高達 20% 的利息,除了平台本身透過借款獲得的利息收益以外,很大一部分是透過創投的補貼。

而創投之所以要補貼,目的就是為了要衝高 Terra 鏈的使用者和聲勢,讓這個生態鏈可以蓬勃發展起來。

理解到這點,若想要投資 Anchor Protocol,需要進行以下步驟:

  1. 申請幣安 / 火幣 / FTX 交易所帳號
  2. 購買 UST
  3. 申請 Terra Station 錢包
  4. 把 UST 轉到 Terra Station 錢包
  5. 把 UST 從 Terra Station 錢包轉到 Anchor Protocol 上

這樣就可以獲得 19~20% 的高額年化了。

而其中的風險,主要分為以下幾個:

  1. Anchor Protocol 協議被駭
  2. UST 脫鉤
  3. 補貼用完

其中比較需要盯著的,是 UST 是否持續與美元掛勾,以及補貼是否用完(可以從儲備金的數量計算出來)。

以上就是 Anchor Protocol 的介紹!若有更多想討論的,歡迎大家加入蘋果仁的加密貨幣 LINE 社群,或是加入筆者的臉書社團一起討論~

延伸閱讀》

加密貨幣的低風險、保本策略介紹(新手篇)

2022 幣安教學:加密貨幣入門如入金、交易、出金一次告訴你

派網「馬丁格爾策略」分析:越跌越買真的是必勝法則嗎?
馬丁格爾 派網 機器人 分析