派網期現套利機器人分析:原理、風險、使用方式,真的穩賺不賠?

excluded

派網 期現套利 機器人

今天要介紹一個加密貨幣世界裡面相當人熟悉的策略:期現套利(主要是透過派網來實作)。

大家如果有聽過幣圈的人討論過期現套利,應該都會聽過「低風險」、「很難賠錢」、「被動收入」等等形容;不過世界上真的有這麼好的事嗎?期現套利真的穩賺不賠嗎?使用派網(Pionex)做期現套利又該怎麼做呢?

本篇就為大家解釋期現套利的原理、成本與風險,還有該如何實作,讓大家快速了解這到底是什麼!

本文目錄:

【新手想入門?】加密貨幣新手討論群,歡迎加入!

🔥 註冊派網交易機器人,請點此註冊(20%手續費回饋)

期現套利是什麼?背後的原理是什麼?

期現套利的基本原理

所謂的期現套利,指的是「買進現貨、同時放空合約(也就是期貨)」,這樣一來一回之間,幣價的漲跌就被你鎖住了。

舉例來說,現在比特幣的現貨是 60,000,而期貨是 61,000。(為求方面取整數舉例,實務上通常不會差到這麼多)

這時候,你在 60,000 買進比特幣現貨一顆、同時放空一顆比特幣期貨 61,000,這樣就達成了期現套利。

如果比特幣未來上漲到 70,000,那麼你的現貨就會賺 10,000 元,同時期貨空單會賠 9,000 元,這樣你整體來說還是賺一萬元。

如果比特幣下跌到 50,000,那麼你的現貨就會賠 10,000 元,同時期貨空單會賺 11,000,所以還是賺一萬元。

只要現貨和期貨之間存在價差,那麼「買進現貨、放空期貨」,就可以無視幣價漲跌,達成套利,這就是傳統期現套利的原理。

這在之後的派網設定教學中,就是所謂的「期現價差」。

🔥 註冊派網交易機器人,請點此註冊(20%手續費回饋)

加密貨幣世界的期現套利基礎:永續合約

由於一般期貨都會有所謂的「結算時間」,所以期貨價格會在到期日與現貨價格趨近於一致,所以傳統期現套利是一定可以賺錢的,了不起就是抱到結算日就可以了。(唯一的問題是,價差通常很小,所以沒什麼賺頭)

不過,在加密貨幣世界裡,擁有一個叫做「永續合約」的產品,意思是一個永不到期的合約,不像傳統期貨那樣,會在月底或季末有一個結算日。

那麼,要怎麼確保永續合約的價格和現貨接近,盡可能保持一致呢?

在加密貨幣的世界裡,就是透過「資金費率」的方式。

資金費率指的是,如果同一時間中,作多的人多於做空的人,那麼作多的人就要每八個小時(視交易所而定)付一筆資金費率給做空的人,此時資金費率是正值。

也就是說,空方將會每八小時收到一筆錢。

這樣的機制,可以鼓勵作多的人變少、鼓勵作空的人變多,一來一往之間,多空就會平衡,進而達到跟現貨價格相近。

反之,如果做空的人比較多,那麼做空的人就要固定支付一筆資金費率給作多的人,此時的資金費率就是負值。

不過在加密貨幣市場上,作多的人往往比做空的人還要多,所以在絕大多數的時候,資金費率都是正的,也就是說放空期貨可以收到資金費率。


▲ 資金費率的歷史,通常都是正的(圖片來源:Bybt)。

🔥 註冊派網交易機器人,請點此註冊(20%手續費回饋)

加密貨幣的期現套利就是賺資金費率!

結合上面兩點,如果你同時做多現貨、放空期貨,那麼幣價的波動就與你無關。

而同時,放空的期貨還可以固定收取一筆資金費率。

幣價不管漲或跌都不會賠錢,放空的期貨還可以一直收錢,這就是加密貨幣裡面期現套利的獲利來源!

也因為這個關係,許多人都視「期現套利」為一個低風險的策略。

🔥 註冊派網交易機器人,請點此註冊(20%手續費回饋)

期現套利的三個風險

無論加密貨幣漲或跌,期現套利的單子都不會賠錢,那麼風險在哪裡呢?

第一個風險,是當「資金費率」轉負的時候。

由於期現套利是買進現貨、放空期貨,同時賺取期貨空單的資金費率;但如果哪一天突然市場上作空的人很多,比作多的人還多,那麼此時的資金費率就是負值。

這時候,你的期現套利單當中的期貨空單,就變成付錢的那方,這樣就失去套利的機會了。

第二個風險,是當幣價暴漲的時候。

由於期現套利是買進現貨、放空期貨,所以你的資金會被拆成兩半,效率不佳。

因此期貨的空單,大多會採用槓桿的方式來操作,達成更好的資金效率。

但是,這樣一來期貨空單就有一個「強制平倉價」,如果當幣假開始暴漲的時候,你的現貨雖然爆賺,但期貨空單可能會被逼的停損,這時就會碰到期貨套利失效的狀況(因為空單沒了)。

如果幣價暴漲又暴跌,導致期貨空單停損後,現貨多單也沒賺錢,那就是最糟的情形了。

第三個風險,是你的時間成本和手續費。

期現套利就是買進現貨、放空期貨(這句話講好多次了),並賺取資金費率。

然而,資金費率是每八小時結算一次的,所以你每八小時就要買進一次期貨、放空一次期貨,然後收到 0.0幾趴的資金費率後又要平倉,直到下一個八小時再進行一次,非常辛苦。

所以,雖然期現套利可以手動操作,不過實務上大多數人會採取機器人來協助進行。

本篇要介紹的「派網」裡的期現套利機器人就是常用的服務之一,當然,你也可以用其他交易所裡面的機器人功能操作,像是 FTX 還可以自己寫。

不過如果不具備寫交易機器人的能力,只能手動開倉或是用派網的期現套利機器人最為簡單了。

🔥 註冊派網交易機器人,請點此註冊(20%手續費回饋)

派網的期現套利機器人如何操作

先前本站已經分析過派網這個服務,請見:派網評價與安全性分析一文

如果確定要使用派網,請用本站的註冊碼,可以少 20% 的手續費,比自己去註冊還划算:

🔥 註冊派網交易機器人,請點此註冊(20%手續費回饋)

註冊好派網後,只需要把 USDT 存進去裡面,就可以開始使用機器人服務,關於如何入金存 USDT,可見:加密貨幣入門:幣安教學與入金、交易、出金一次告訴你

入金完成後,到派網的「理財」>「期現套利」>「新建套利」:

點選創建「期現套利」,這裡可以選「穩健模式」或「激進模式」,這邊先用派網的穩健模式作示範:

這樣就一鍵完成派網的期現套利機器人了!

如果選擇「激進模式」其實背後原理也一樣,只是在期貨那邊多了槓桿可以選擇,可以增加資金效率(風險就是前面提到的,暴漲時造成的強制平倉),建議開兩倍就好,至於期現價差控制,則是期貨和現貨本身的價差(正數代表期貨高於現貨價,是最好的,負數代表期貨低於現貨價,開倉當下即賠錢,因此負數越少越好):

這樣就完成派網激進模式的期現套利機器人創建了。

總結:派網的期現套利機器人有何風險和注意事項

本篇前面其實已經說明的很清楚,「期現套利」並不是什麼高深莫測的東西,原理就是買進現貨、放空期貨,這樣就可以鎖住貨幣的價差,同時可以賺資金費率。

不過風險就是:暴漲時期貨爆倉停損、市場行情大跌時資金費率轉負、頻繁建倉的時間成本和手續費。

前兩者在派網上並沒有辦法規避,唯一的方式就是不要開槓桿避免期貨空單爆掉(用穩健模式即可),至於頻繁建倉的時間成本和手續費,使用派網的期現套利機器人就非常適合。

因為只要一鍵就可以完成機器人建倉,同時派網的交易手續費只有 0.05%(若用本站的推薦碼,還可以減少 20%,更省)。

整體來說,期現套利是一個低風險策略,但並不是零風險,也不能說保証穩賺,詳細的分析前面都寫的很完整了;使用派網的服務也可以無腦化,畢竟這本身就是一個參數不多且單純的策略。

以上就是派網期現套利機器人的原理、風險以及操作方式,分享給大家囉!

【新手想入門?】加密貨幣新手討論群,歡迎加入!

🔥 註冊派網交易機器人,請點此註冊(20%手續費回饋)

延伸閱讀》

派網入金教學:超商就能買虛擬貨幣!入金時間、匯率分析
派網 入金 教學 時間

派網網格交易教學:網格交易原理、參數設定、風險與手續費全攻略

派網是什麼?是詐騙嗎?PTT 網友的心得與安全性整理