Apple Card 合作銀行確定換摩根大通！高盛寧願虧 10 億美元也要走

最後更新： 2026 年 1 月 12 日

蘋果（Apple）稍早正式宣佈，將與美國最大銀行摩根大通（JPMorgan Chase）達成戰略合作，確認其接替高盛（Goldman Sachs）成為 Apple Card 的新任發卡機構。這不僅證實了市場長達一年的傳聞，也標誌著蘋果在金融服務路上的一個重要轉折點。

Apple Card 信用卡

對於關注科技趨勢的讀者來說，這則新聞最重要的意義在於即使強如蘋果，在消費金融市場也面臨了嚴峻挑戰。高盛的黯然退場，或許正好可以讓大家了解，為什麼 Apple Card 遲遲無法順利推廣到全球其他市場。

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高盛寧願虧 10 億美元也要走，發生了什麼事？

這場交易中最耐人尋味的細節，在於高盛「急於脫手」的態度。

高盛與蘋果在 2019 年聯手推出 Apple Card 時，曾被視為科技與金融的世紀聯姻。然而，短短幾年後，由於獲利不如預期以及沈重的監管壓力，高盛決定全面撤出消費金融業務。

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根據《華爾街日報》與知情人士透露，為了促成這次交易，高盛將現有約 200 億美元的未結客戶貸款餘額（outstanding customer balances），以折價超過 10 億美元的方式轉讓給摩根大通。這等於是高盛為了終止合約，不惜自行吞下鉅額虧損。

這個數字血淋淋地展示了消費金融市場的殘酷：

即使有蘋果的品牌加持，若缺乏有效的風控與獲利模型，銀行端依然難以承受。

根據雙方協議，這次的合作夥伴交接將會有長達「兩年」的過渡期。蘋果官方承諾，現有的 Apple Card 用戶在資料轉移期間，使用權益完全不受影響，無需進行額外操作。

Apple Card 信用卡

值得注意的是，先前市場曾傳出 Visa 有意藉此機會搶下支付清算權，但最終結果確認，Mastercard 仍將繼續擔任 Apple Card 的獨家支付清算網絡。這意味著這張鈦金屬卡片背後的基礎架構並未發生根本性的改變，對於持有卡片的用戶來說，這是一個穩定的好消息。

Apple Card 的商業模式本質上是一場「使用者體驗」與「銀行傳統獲利」的零和博弈。

對蘋果而言，這是一項用來鎖定 iPhone 生態系的行銷工具，透過堅持「三不政策」（無年費、無滯納金、無跨境費）與極致的 UI 設計，主動引導用戶全額繳清卡費，這雖然贏得了用戶信任，卻直接斬斷了銀行最依賴的「罰款」與「循環利息」兩大收益來源。

此外，為了擴大市占率，銀行被迫承接大量信用較低的客戶，導致壞帳率飆升。

簡單來說，這是一門蘋果負責「請客」、銀行負責「買單」的生意，若銀行無法像摩根大通那樣擁有完整的房貸或理財產品線來透過「交叉銷售」變現流量，單靠這張卡本身，在結構上就是一筆極難獲利的交易。

高盛的退場證明了 Apple Card 的商業模式對銀行端來說是一塊「難啃的骨頭」。在美國市場尚未理順獲利模式之前，蘋果要將此服務複製到台灣或其他亞洲國家的機率，在短期內恐怕會變得更低。

摩根大通的接手，代表蘋果選擇了「穩定」而非「激進」。這或許少了點當初顛覆金融界的野心，但對於一項已經擁有龐大用戶基數的服務來說，活下去並保持穩定，才是現階段最重要的事。

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