派網「馬丁格爾策略」分析:越跌越買真的是必勝法則嗎?

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馬丁格爾 派網 機器人 分析

在幣圈的各種交易策略中,有一套做法是「下跌就加碼」、「向下攤平」、「一獲利就賣出」,如果對於一些投機遊戲有研究的朋友,應該會知道這背後的邏輯就是知名的「馬丁格爾策略」。

不過,向下攤平也是有技巧的,以免會「越攤越平」;或者是當大跌真的來臨的時候,因為不敢攤平而失去了拉低成本的作用。

以下就派網的交易機器人:馬丁格爾機器人,來為大家解說這套策略背後的原理、適用的情境以及可能的風險,供大家參考。

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馬丁格爾策略是什麼?是必勝法則嗎?

著名的馬丁格爾策略,絕非必勝法

馬丁格爾策略相當知名,可以理解為先投入 1 份資金,若下跌時再投入 2 份、再下跌時就投入 4 份…跌越多買越多,把整體成本越拉越低。

由於越下跌就買越多,因此成本被攤得很低,此時只要上漲一點點就解套 / 盈利了:

舉例來說,假使現在有一個 J 幣,價格為 100 元:

  • 一開始先花 100 元買入一個 J 幣
  • 此時 J 幣下跌 10%,變成 90 元;你再花 200 元買入 J 幣,此時你握有 3.2 顆 J 幣,平均價格 93 元。
  • 此時 J 幣再下跌 10%,變成 81 元;你再花 400 元買入 J 幣,此時你握有 8.16 顆 J 幣,平均價格 85 元。

這時候距離你第一次投入資金,J 幣已經下跌了 20%,不過因為往下越買越多的關係,J 幣只需要從 81 元漲到 85 元(約 5%),你就解套了。

你看,幣價下跌 20%,但只要上漲 5% 就解套;這個策略,就叫做「馬丁格爾策略」。

甚至有些人誤把馬丁格爾解釋為必勝策略,理論上他是必勝的,只要你有無限的資金就好,這樣以等比級數攤平的結果,只需要一個小反彈就可以勝出,但想當然爾,現實生活中並沒有這樣的情形。

馬丁格爾策略的缺點

馬丁格爾策略的缺點也相當明顯,因為資金是以等比級數的方式往下攤平,因此只需要攤平個幾次,投入的資金就是一開始的好幾倍。

而在現實生活中,沒有人有無限的資金可以這樣無限攤平。

如果幣價不斷下跌,那麼你最後就會以「很大的資金」,一次性地承受所有的下跌虧損。

因此,馬丁格爾策略的重點在於資金的管控。

如果你有 10,000 元的本金,且預計要用這策略攤平五次,那麼你一開始只能投入 322 元而已,這點相當考驗人性。

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派網的馬丁格爾策略機器人

不過,在加密貨幣的世界中,有派網這樣的交易機器人幫你控管投入的資金,以及攤平、停利的時機,因此完全是一個可以考慮的策略。

這項策略會碰到的風險,可見本文的第三段。

要使用馬丁格爾策略,可以在派網的「交易」>「量化交易」>「創建機器人」中,找到「馬丁格爾機器人」,並點選「標準模式」:

PS. 追蹤模式會在下文說明。

在標準模式中,如果完全不曉得怎麼設定參數,可以選擇「AI 策略」,這是派網的專家們透過回測抓出來的最有效數值,若使用 AI 策略,只需要選擇「均衡型」或「保守型」,以及要投入的資金是多少,這樣就可以了。

  • 均衡型:僅加倉 8 次、每次投入 1.5 倍資金
  • 保守型:可加倉 15 次、每次僅投入 1.2 倍資金

可以看到保守型因為加碼攤平的次數較多,每次攤平的金額也比較少,因此可以容許較大幅度的下跌;但也因為加碼的金額較低,因此攤平成本的效果也比較差。

「均衡型」與「保守型」的策略顧名思義,保守型風險較低、但報酬也較低,適合心臟比較小一點的投資人。

如果你對馬丁格爾的參數有一套自己的想法,也可以在「手動設定」裡面自行設計加倉、止盈的%數:

馬丁格爾策略還有自由參數模式,可以直接設定每下跌幾%要加倉多少資金,變成每一次的加倉幅度跟倉位都可以自由調整:

派網的馬丁格爾策略為自動循環模式,也就是每一次分批抄底(攤平),並成功止盈賣出後,就會自動進入下一輪。這些參數的設定,都是針對每一輪獨立使用的。

簡單來說,就是抄底、抄底、抄底、盈利賣出!然後再抄底、抄底、盈利賣出!不斷重複這樣的過程。

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如果你覺得 BTC 上漲到某個價位就不要再買入了,因為已經到高點了,那麼也可以設定一個「漲破多少不再補倉」的價位。

若要自行設定參數,那你可以設定跌多少加倉(可用等差或等比,正常來說是等比)、每一次加倉要用幾倍的初始資金、最多可以加倉幾次;以及當攤平成功後,獲利幾 % 要賣出等等。

而在最大加倉次數中,馬丁格爾機器人的每次的購買金額將以1、1、2、4、8、16、32…的序列來執行。

  • 如果你設定加倉 3 次,那麼你的資金會被分為 8 份,第 1份資金會在開單時投入,接著會以 1 份、2 份、4 份的方式分批向下加倉。
  • 如果你設定加倉 5 此,那麼你的資金就會被分為 32 份,第 1 份資金會在開單時投入,接著會以 1 份、2 份、4 份、8 份、16 份的方式依序向下攤平買入現貨。

無論往下攤平到多少,只要達到只盈的 % 數,馬丁格爾機器人就會一次把所有的現貨賣出,然後再進入第二輪開始跑機器人。

每一次加倉與賣出的價位,在派網的機器人裡面也可以一目瞭然:

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進階馬丁格爾:追蹤模式避免錯過大行情

複習一下,在標準模式中,你會分批向下抄底,並在反彈後一次賣出,所以會像下圖這樣:

透過分批抄底,稍微反彈一點的時候確實可以止盈停利,不過就如大家所看到的,後面的暴漲也跟你無緣了。

有沒有辦法可以避免這種情況呢?有的!那就是馬丁格爾策略中的「追蹤模式」。

在追蹤模式中,一但觸及了止盈價(也就是上圖的綠色圓圈),派網機器人並不會一次性的賣出,而是持續追蹤幣價,如果從高點回落之後才會賣出。

解釋一下上圖,當抄底完成後,追蹤模式的馬丁格爾策略並不會在獲利達到 1% 的時候賣出,而是持續追蹤幣價,當幣價一直上漲,然後又回測一定 % 數之後,才會賣出。

也就是說,如果碰到大暴漲的行情,馬丁格爾的追蹤模式不會讓你賣在相對低點,而是一直等到上漲又回落後,才會賣出,因此會賣在相對高點。

買進的狀況也是一樣,馬丁格爾的追蹤模式不會因為一路下跌就一路攤平,而是在「反彈後」才會買進,避免碰到一路下跌的行情套牢:

標準模式下的馬丁格爾,是這樣攤平的:

由於每隔一定跌幅就會抄底買入,因此抄底後容易持續承受下跌損失。

但在追蹤模式下,可以設定「低點反彈後幾 % 才抄底」,所以會像這樣:

由於追蹤模式可以設定反彈後幾 % 才投入資金抄底,因此在碰到崩跌行情時,可以等到低點反彈後才買入,有機會買到更低的成本。(上面兩張圖一比較,就很清楚了)

所以,在追蹤模式下,你需要設定:

  • 每下跌多少就加倉?
  • 從低點反彈多少之後,才加倉?
  • 賺多少止盈?
  • 從高點回測多少,才止盈?

上面的這些設定,可以讓你買在相對低點、賣在相對高點,可以避免崩跌時太快用光子彈,也可以避免大漲時太快賣出,錯過行情

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馬丁格爾策略適合用在什麼情境?有什麼風險?

馬丁格爾與網格機器人適用情境

派網的馬丁格爾策略適合用在「震盪上漲」的情境下,在震盪過程中,如果碰到下跌的行情,機器人會等比越買越多,而一但獲利就全部賣出。

所以,馬丁格爾機器人是「分批買入、一次賣出」,不同於網格機器人的「分批買入、分批賣出」。

儘管馬丁格爾分成的資金比例比較低,但由於策略要求「越跌買越多」,因此一開始投入的初始資金也會比較小,主要的錢都留在下跌時大力攤平使用。

所以,就可以分為以下幾種情況:

  • 一開單之後幣價上漲:網格交易 > 馬丁格爾
  • 一開單之後幣價大幅震盪:馬丁格爾 > 網格交易
  • 一開單之後幣價下跌:馬丁格爾 優於 網格交易

馬丁格爾的交易風險

馬丁格爾並非保本型的策略,甚至不算是低風險的策略,只是比起把資金一次投入買幣,馬丁格爾是用「下跌時才加碼」的方式投入而已,因此本質上還是買幣,因此風險主要分為以下兩點:

(一)幣價不斷下跌:儘管馬丁格爾機器人會把你的成本攤低,但如果幣價不斷下跌、沒有反彈,那麼你自然也會承受到所有下跌的虧損,只是比起一次投入現貨賠得少而已。

(二)幣價直線上漲:由於馬丁格爾策略會把資金分成許多份,作為下跌時攤平使用;因此如果一開單就上漲,那麼你只有一小部分的資金可以盈利,損失了機會成本。

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馬丁格爾策略的績效回測

派網在設計馬丁格爾機器人的時候,以 2020年4月1日~2021年7月1日進行績效回測,中間還經歷過 519 大崩盤的時期,下面就是 BTC 的回測成果(參數皆以 AI 預設的配置):

漲多少止盈跌多少加倉年化收益率完成輪次最大回撤持BTC不動最大回撤
1%每1%加倉205.68%623-52.84%-55.44%
1%每2%加倉166.58%852-51.50%-55.44%
1%每3%加倉133.97%846-46.35%-55.44%
1%每5%加倉106.38%684-43.89%-55.44%
1%每10%加倉122.12%497-16.37%-55.44%
1%每15%加倉113.95%361-27.43%-55.44%
1%每20%加倉110.29%267-17.22%-55.44%

可以看到,如果每跌 1% 就加倉,最大的帳面虧損為 52.84%,這比 BTC 的 55.44% 跌幅還小,這就是往下攤平成果。

然而如果你每跌 20% 才加倉(意即碰到大跌才進場攤平一次),那麼你的回撤就僅有 17.22%;不過從上表也可以發現,這樣做的年化收益率僅有 110.29%,低於每跌 1% 就加倉的年化收益表現,原因在於碰到 20% 大跌的機率較少,因此加倉的次數較少,攤平並盈利賣出的機會當然也比較少了。

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總結:馬丁格爾策略是什麼、適合何時使用

雖然我不太建議大家直接看結論,畢竟工具背後的原理和邏輯必須要清楚了解,才能選出最適合自己的策略,不過這邊還是幫大家總結:

馬丁格爾策略是什麼:把資金拆成很多份,下跌就加碼攤平、跌越多買越多,這樣只需要反彈一點點就可以盈利了。

馬丁格爾策略如何設定:可以依據自己能接受的回測程度,設定「每下跌多少攤平」、「每次攤平投入多少資金」、「攤平幾次」、「若攤平成功,賺多少停利」。

如果不會手動設定,派網也有提供「均衡型」與「保守型」的機器人可以開啟。

馬丁格爾的追蹤模式:這適合進階投資人,你可以設定「低點反彈後」才抄底,以及「高點回測後」才賣出,因此不同於標準模式的「固定跌幾%抄底,然後一次賣出」,追蹤模式可以讓你在崩跌行情時買在相對低的位置、暴漲行情時賣在相對高的位置。

馬丁格爾的優點:震盪盤勢中,遇到下跌時可以攤平成本,稍微上漲後即可停利。

馬丁格爾的風險:由於本質上還是買幣,因此幣價下跌時一樣會承擔虧損,另外若開單後幣價直線上漲,則會損失機會成本。

馬丁格爾策略的適用情境

綜合以上特性,馬丁格爾策略適用這幾種情境:

一、震盪行情使用

由於馬丁格爾的本質上還是買幣,只是買進策略不同,因此可以在震盪行情時使用。

假使設定一個區間比較小的馬丁格爾策略,這樣在震盪期間,就可以不斷的在獲利 1%(舉例)時賣出,如果期間內不幸跌的比較深,也可以因為馬丁格爾的特性,低點大力加碼,然後反彈後又賣出:

二、波段支撐使用

假設在下跌時,你判斷行情的支撐位置,那就可以在那邊設定馬丁格爾價位,大力加碼。

舉例來說,截稿為止時比特幣的價格已經從 69,000 高點下跌到 43,000 左右,但你判斷最多只會下跌到 38,000 就會有支撐,這時就可以設定一個馬丁格爾機器人,每下跌幾%就加碼、越加碼越多,直到 38,000 把所有資金都加碼完畢。

這樣一來,如果真的跌到 38,000 了,你就可以把所有資金分批加碼完畢;如果沒跌到那個價位,你也至少也投入了一定的資金。

三、大區間馬丁格爾策略

這部分策略適合保守型投資人,假設現在比特幣從 69,000 開始崩跌,但你不想賭近距離的行情,而是打算等到極端行情(如跌幅 70%,也就是 20,700 時才抄底),但心裡偏偏又知道很難跌到那麼深,那你就可以設定一個極端的大範圍馬丁格爾機器人。(其實就是上圖的邏輯,只是把範圍加的更大而已)

若對這項交易策略有興趣,推薦使用派網的交易機器人(要在交易所手動用馬丁格爾策略也太累了),UI 簡單,每次投入的買進時機也都呈現的非常清楚。

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