幣安「聯合保證金模式」合約交易:好處、優缺點、風險分析

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幣安 聯合保證金模式 合約 教學

在幣安操作合約的時候,需要擁有「保證金」來避免倉位爆倉,當合約出現虧損的時候,保證金的多寡就決定了你的倉位可以承受多少虧損才會爆掉,相信這點對於許多操作幣安合約的人來說都相當熟悉了。

不過,本篇要為大家介紹的,是更為方便的「聯合保證金」模式;這篇文章將介紹幣安的聯合保證金模式到底是什麼、有什麼好處、操作教學以及風險。

如果是經常在幣安上使用合約交易的朋友,本篇的教學將給你更大的操作彈性,務必要學會!

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本篇文章教的是幣安裡的聯合保證金模式,算是比較進階一點的教學;如果你是加密貨幣新手,可以先參考這篇幣安教學

幣安合約教學:什麼是聯合保證金模式?

操作幣安合約,有三種保證金模式可以使用:

  1. 幣本位合約:使用加密貨幣(非穩定幣)作為保證金的合約
  2. U 本位合約:使用穩定幣(USDT、BUSD)作為保證金的合約
  3. 聯合保證金模式:使用各種加密貨幣作為 U 本位合約的保證金模式

先這樣舉例,假使你開了一單 0.01BTC(市值約 300 USD)的 U 本位合約多單,此時你的保證金有 100U。

那麼,當你那單合約的 BTC 下跌 30% 左右,你的合約就有將近 100U 的虧損,這時你的保證金就快要虧光了,隨時面臨爆倉風險。

如果使用聯合保證金模式,那麼你手中的各種加密貨幣,也可以同時作為合約的保證金,在面臨爆倉時可以作為擔保,避免保證金維持率降低,就不會那麼容易爆倉。

不過,使用非穩定幣作為聯合保證金,會有限額和價值的換算問題,並不是 100% 換算,可見本文下面一點的對照表。

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幣安合約教學:使用「聯合保證金」交易合約有什麼好處?

手中有現貨,可作為保證金的一部分

如果你現在的部位有各種加密貨幣,但手上的 U 不多了,那麼開啟 U 本位合約就可能容易爆倉(因為保證金不多)。

如果真的面臨爆倉風險,你又還沒有要停損的話,這時只有兩個選擇:

  1. 把現貨賣掉換成 U,追加保證金。
  2. 使用聯合保證金模式。

把現貨賣掉換成 U 來追加保證金當然也可以,不過這樣一來你想要長期持有的幣就沒了;這時就可以考慮用聯合保證金模式,用你手中持有的幣當成保證金的一部分,既不用賣掉,也可以增加合約保證金,避免維持率過低的問題。

用 BNB 當聯合保證金有更多優勢

幣安用戶應該手中或多或少都有 BNB(幣安幣),手中的 BNB 作為聯合保證金有更多好處。

首先,就是持有 BNB 可以作為手續費優惠以外,也能夠當作保證金,這樣就不需要將 BNB 賣掉換成 U 了。

再來,BNB 作為聯合保證金時,也會計入 Launchpad 的 BNB 持倉,所以參加幣安 IEO 的時候也可以同時作為保證金使用。

幣安的聯合保證金模式價值計算較高

不少交易所都有混合保證金、聯合保證金的相關機制,幣安支援的幣種如下,如果你手中有下列這些幣,作為保證金的換算價值會比其他交易所來的好:

資產
限額
作為保證金價值
BTC
5 BTC
95%
ETH
70 ETH
95%
BNB
1,000 BNB
95%
XRP
15,600 XRP
90%
ADA
11,300 ADA
90%
DOT
460 DOT
90%
SOL
100 SOL
90%
USDT
無上限
99.99%
BUSD
無上限
100%
USDC
10,000,000 USDC
99.99%

舉例來說,當你有 SOL 這個幣的時候,你最多只能用 100SOL 來作為保證金的補充,而且市值需要乘上 90%,所以並不是所有的 SOL 都可以作為合約保證金。

不過從上表也可以看到,幾乎各個支援的幣種都可以將市值的 90~99% 作為保證金,比例較高。

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幣安「聯合保證金」使用的風險與缺點

透過上面的教學,大家已經知道幣安合約的「聯合保證金」可以讓你在持有加密貨幣的情況下,同時將幣作為保證金使用,大幅增加操作的彈性。

不過,使用「聯合保證金」操作合約,有沒有什麼缺點呢?這邊就來為大家解析。

面臨虧損時,聯合保證金中的資產可能被賣出

「聯合保證金」裡的資產雖然是加密貨幣,可是終究是作為你倉位的保證金使用,因此在虧損擴大時,裡面的幣可能會被自動兌換成保證金。

在兌換成保證金的同時,也會面臨著兌換損耗,比較表格如下:

資產
兌換損耗
BTC
2.5%
ETH
2.5%
BNB
5%
ADA
5%
XRP
5%
DOT
5%
SOL
5%
USDC
0.01%

附註:BUSD 在自動兌換時不會有損耗。

至於什麼情況下,你手中作為聯合保證金的幣才會被兌換成保證金呢?有以下三種情形:

一、當資產錢包餘額小於兌換門檻(-10,000 美元),U本位合約錢包中的USDT或者BUSD虧損將自動兌換為保證金資產。自動兌換由現貨撮合引擎處理。

也就是說,當你的虧損讓錢包餘額小於 -10,000 USD,此時你作為聯合保證金使用的資產就會被自動兌換。

二、當倉位被強平時,自動兌換會立即觸發(僅當U本位錢包中沒有USDT/BUSD時)

如果你開倉時使用聯合保證金模式,同時倉位又被強制平倉(代表保證金賠光),那麼此時當然加密貨幣就會被自動兌換成保證金並且賠掉。

三、當用戶沒有持倉時且無掛單的情況下,持續計算用戶當前的LTV(loan to value),當用戶LTV ≥ 1時,自動兌換會被觸發。

這邊比較複雜,即便當你沒有持倉也沒有掛單,但是作為聯合保證金的加密貨幣下跌時,也可能導致加密貨幣被自動兌換。

LTV 的公式為:「∑用戶資產錢包各資產負餘額的美元價值*(1+兌換損耗)) / ∑用戶資產錢包各資產正餘額的美元價值*(1-兌換損耗)」並取絕對值。

聯合保證金為全倉模式,留意倉位控制風險

在幣安的聯合保證金模式中只能使用全倉模式,意思是所有的艙位會共用保證金,如果其中一個倉位的虧損過大,可能會吃掉其他倉位的保證金,導致雙雙爆倉。

所以在開啟聯合保證金模式之前,請務必做好倉位控管。

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幣安合約如何使用「聯合保證金交易」教學

好,了解了聯合保證金使用上的優點和缺點,接下來看看如何操作。

幣安桌面版:如何使用「聯合保證金模式」操作合約

在桌機版的幣安,進入「衍生品」>「U 本位合約」:

接著在右邊的下單介面中點「調整圖示」>「偏好設置」: 

在「資產模式」中選擇「聯合保證金模式」,並勾選要開啟的倉位並確認即可。

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幣安手機版:如何使用「聯合保證金模式」操作合約

在手機上的設定也很容易,到幣安 App 的「合約」介面,點擊右上角的設定圖示,並選「偏好設置」:

接著在「資產模式」中選擇「聯合保證金模式」即可:

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結尾:幣安聯合保證金懶人包

最後幫大家總結一下幣安「聯合保證金」的懶人包。

首先,聯合保證金就是用你手中加密貨幣的價值,作為 U 合約保證金的一部分,所以你不需要賣掉手中的加密貨幣就可以當作合約保證金來使用。

不過,作為聯合保證金的加密貨幣,有價值的上限跟折算,換算表格在本文前面就有了。

使用 BNB 作為聯合保證金的加密貨幣,可以繼續享有手續費優惠以及 Launchpad 的持倉計算,所以不需要將 BNB 賣出來當作合約保證金,等於一個 BNB 多用。

另外,聯合保證金在某些特定情況下,還是會被自動兌換成保證金,加上聯合保證金模式為全倉模式,在開啟之前務必要注意合約風險。

以上就是幣安交易所的聯合保證金教學以及風險分析,有更多問題,歡迎加入我們的新手 LINE 群討論!

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